|
2026-04-09 07:30:04
|
🔥 Важное на рынках
▫️Ормуз так и не открыли. Вэнс заявил, что США не будут соблюдать перемирие с Ираном без открытого Ормуза. Как и писал ранее, открытие пролива - это фатально для Ирана и смысла не имеет.
▫️По оценкам Минфина дефицит бюджета в январе-марте 2026 составил 4,6 трлн р. Стоит отметить, что в апреле и мае нефтегазовые доходы будут сильно выше.
▫️ Инфляция в РФ на 6 апреля ускорилась до 5,95%.
▫️ ФАС обсуждает параметры ограничения цен на серу для выпуска удобрений, поставляемых на рынок РФ.
▫️Подтверждается, что российский балтийский порт Усть-Луга возобновил экспорт нефти — RTRS
▫️ВТБ подтверждает прогноз по прибыли на 2026г в 600-650 млрд руб. Костин надеется, что банку разрешат выплатить дивиденды.
▫️Экспорт угля по сети РЖД вырос в марте на 5,9% г/г до 15,9 млн т.
▫️Предложение новостроек массового сегмента в Москве за год сократилось на 41%. На рынке массовых новостроек старой Москвы в 1кв2026г не стартовал ни один новый проект.
▫️Производство алкоголя в России в первом квартале сократилось на 4,9%. В сегменте крепкого алкоголя падение замедляется, но для производителей пива и вина кризис, напротив, усиливается. Это связано с общим снижением покупательной способности.
Комментарий:
Все-таки логика в действиях Ирана вроде есть, будем следить за ситуацией. Вербальные интервенции нужны для успокоения американского рынка, но видимо впереди нас ждет длительное падение с подобными отскоками.
Кстати, вчера снова купил префы Сургутнефтегаза как и хотел. В остальном портфель без изменений. Intel ракетит, правда не на тех событиях под которые его брал😁, уже +170% с момента покупки в апреле 2025.
Доброе утро и хорошего дня 🙂
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
🔥 Важное на рынк…
|
—
|
|
2634
|
|
2026-04-08 17:20:10
|
❗️❗️❗️Друзья, поскольку лента каналов в МАХ становится всё больше и больше, а архив здесь еще не изобрели - настоятельно рекомендую закрепить канал у себя в чатах, чтобы не пропустить ничего важного и полезного.
Для этого нужно:
1) найти мой канал в списке чатов
2) зажать его
3) нажать на кнопку "закрепить"
Это очень важно и поможет нам не потеряться, а каналу не раствориться в длинном списке чатов 🤝
❗️❗️❗️Друзья, по…
|
—
|
|
2944
|
|
2026-04-08 15:00:02
|
⚓️ НМТП (NMTP) | Риски для инфраструктуры и дальнейшие перспективы
▫️ Капитализация: 164,5 млрд / 8,5₽ за акцию
▫️ Выручка 2025: 76,5 млрд ₽ (+7,5% г/г)
▫️ EBITDA 2025: 52,7 млрд ₽ (+9,3% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2025: 40 млрд ₽ (+6,8% г/г)
▫️ скор. ЧП 2025: 43 млрд ₽ (+10,4% г/г)
▫️ P/E: 3,7
▫️ P/B: 0,9
▫️ fwd дивиденд 2025: 13,1%
👉 Отдельно результаты за 4кв2025г:
▫️Выручка: 20,2 млрд ₽ (+20,7% г/г)
▫️EBITDA: 11,8 млрд ₽ (+16,1% г/г)
▫️скор. ЧП: 9,3 млрд ₽ (+2,6% г/г)
✅ Несмотря на все трудности, Новороссийский порт закончил 2025г с ростом грузооборота на 2% г/г до 168 млн тонн. Сейчас порт занимает 1 место в РФ по объёму перевалки грузов. Приморск также нарастил грузооборот на 4% г/г до 64 млн тонн.
✅ НМТП продолжает удерживать небольшую кубышку на балансе в 23,7 млрд р (с уч. обязательств по аренде). Но это временное явление, так как на выплаты дивидендов нужно порядка 20 млрд.
✅ Южные активы НМТП работают в условиях постоянного риска ударов, но за 4 года лет почти все атаки были безуспешны. Порт не закрывался на длительный период и продолжает сохранять операционный рост.
❌ Балтийский порт Приморск оказался не готов к масштабным ударам БПЛА и там локально риск реализовался. По оценкам Reuters, инфраструктура получила серьезные повреждения и были выведены из строя около 40% нефтехранилищ, работа на несколько дней была остановлена. Как будет дальше - посмотрим.
❌ Кроме возможного падения операционных результатов Балтийского сегмента, очевидно нас ждет рост трат на работы по восстановлению инфраструктуры (Capex 2026г скорее всего будет выше на 10-15%). При этом в 2025г Capex даже сократился на 3% г/г.
👆 То есть на 2026г мы имеем риски сокращение грузооборота Приморска (около 1/4 бизнеса) + рост Capex на восстановление инфраструктуры + повышенные риски для других активов.
📈 При этом, не факт, что чистая прибыль будет по итогам 2026 года будет ниже. Она вполне может даже вырасти, так как чистая денежная позиция порта выросла и рост цен на услуги может компенсировать потери.
Вывод:
НМТП вполне неплохо отработал 2025г и сейчас работа портов после атак восстановлена. На мой взгляд, с учетом кратно выросших рисков для Новороссийска и уже остановленного Приморска, бизнес оценен вполне справедливо, интересных дисконтов нет.
Неплохая идея для тех, кто не верит в реализацию рисков для инфраструктуры.
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
⚓️ НМТП (NMTP) |…
|
—
|
|
2722
|
|
2026-04-08 13:00:04
|
Канал Петра Краева (независимый инвестиционный советник в реестре ЦБ №257) теперь появился в MAX
Пётр на рынке с 2014 года. Набив шишек и набравшись опыта в начале пути, он пришёл к тому, что создал инвестиционную стратегию с простейшим набором правил.
Ему удалось успешно предсказать ковидное падение в 2020 году и заработать на этом, безумное ралли 2020-2021 года (начало которого он упустил и не забрал довольно существенную часть движения), обвал рынка 24 февраля 2022 года (успел вовремя выйти из акций), рост доллара до 120р.
В своём канале Пётр публикует идеи по нашим акциям: анализирует текущие графики и дает потенциальные цели движения. Объясняет, почему цена должна пойти именно туда и где он будет входить в сделку.
Петр учит именно думать и самостоятельно принимать торговые решения. Он передает свои знаний, свое понимание механики нашего рынка. Объясняет как работает рынок и как можно на нем заработать.
👍 https://max.ru/id745115760361_biz
Канал Петра Крае…
|
Петр Краев | Антихрупкий…
|
|
2935
|
|
2026-04-08 07:23:43
|
🔥 Иран открыл Ормузский пролив
Иран одобрил план по двухнедельному прекращению огня. В этот период Иран и Оман смогут взымать плату за прохождение судов через пролив.
В течение двух недель безопасное прохождение через Ормузский пролив будет возможно при координации с Вооружёнными силами Ирана и с учётом технических ограничений, — глава МИД Ирана Аракчи
👆 Детали неизвестны, не факт, что трафик судов будет прежним, но все дали заднюю и для рынков это существенный позитив.
Рынки на новостях реагируют не так сильно как могли бы:
📈 S&P500 +2,5%
📈 Биткоин +4%
📉 Нефть -14%
📉 Наша нефтянка -5%
❗️Если перемирие будет полноценным и пролив будет открыт, то Иран просто отдал рычаги Штатам и теперь вопрос времени, когда стянут нужное количество вооружений и развалят его.
Куча аналитиков напишет, за ТАСО Трампа и т.д, НО:
По факту, это возможность для США и союзников стянуть в силы в регион, возможно даже как-то дополнительно защитить критически важные объекты. Запертые в проливе газовозы и танкеры, по идее теперь смогут выйти (пускай даже за плату), чтобы потом начать возить американскую нефть и СПГ, максимизируя прибыль американских корпораций от роста цен на энергоресурсы.
Чего только не сделает многополярный мир, чтобы американский бизнес заработал еще больше😁
P.s. Кстати, независимо от дальнейшего развития событий, цены на нефть и газ будут высокими какое-то время и сдуваться будут месяцами. Американцы умеют играть в бизнес и плата за проход около 2$ за баррель за проход - это просто смешно.
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
🔥 Иран открыл Ор…
|
—
|
|
4106
|
|
2026-04-07 20:16:59
|
❗️Пока мир готовится к третьей мировой - продолжаем анализировать рынок и искать интересные возможности.
Обновил свои таблицы и прикинул то, какие дивиденды можно ожидать от компаний по итогам 2026 года. Понимаю, что многое меняется и прогнозировать что-то тяжело, но без этого никак.
Какие выводы сделал:
1) Компаний без нюансов и с хорошей доходностью реально мало. Более-менее надежно можно получить 11-14% див. доходности можно в десятках бумаг, но перспективы хорошие далеко не везде. Из всего списка вопросов меньше всего к Сберу, Мать и Дитя и паре сетевых компаний.
2) Потенциальное ставки ЦБ до 12% к концу года заложено в цены. При более интенсивном снижении ставки длинные ОФЗ или квазивалютные бонды могут не уступить в доходности большинству акций.
Вспомните 2021й год и ставку ЦБ 4,25% (тогда условия были хороши как никогда). Тогда рынок целился в форвардные дивы около 10%. Если даже предположить, что будет также (хотя, так вряд ли будет), то потенциал роста большинства бумаг меньше 20%.
3) Нефтянка выглядит неплохо, если конфликт на Ближнем Востоке затянется. Префы Башнефти, Газпромнефть, Татнефть - нормальные варианты. Идеи в той же Роснефти на фоне них не вижу. Если брать Лукойл, то только в расчете на спец. дивиденд, если зарубежные активы будут проданы.
4) Истории с большим долгом - опасны. Без понятия, что будет делать ряд компаний, если траектория изменения КС изменится в худшую сторону.
👆 Это всё в продолжение к посту, который писал в воскресенье. Большинство акций пока мало интересны по сравнению с тем, что предлагают безрисковые инструменты. Если рисковать, то там где потенциальная прибыль выше 30% хотя бы.
Ставьте ❤️ Если полезно
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
❗️Пока мир готов…
|
—
|
|
4480
|