🌍
Открытый
·
ID 68661997865663
Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов
Бизнес и финансы
Технологии и IT
Вы владелец этого канала? Начните продавать рекламу уже сейчас вместе с pomogach.io
Бизнес и финансы
Технологии и IT
Подписчики
4'875
Вовлеченность (ER)
24 %
Вы владелец этого канала? Начните продавать рекламу уже сейчас вместе с pomogach.io
+ 24 ч
-5
+ 7 дн
-21
+ 30 дн
-16
Подписчики
4'875
За 24 часа
-5
За неделю
-21
За месяц
-16
Вовлеченность (ER)
24 %
История канала
загрузка…
Смотреть
Динамика подписчиков
Подписчики
Охват (Просм. поста)
Охват (Просм. 24ч)
Интенсивность публикаций
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
Пн
Вт
Ср
Чт
Пт
Сб
Вс
Меньше
Больше
Метрики публикаций
Публикации
3
за день
9
за неделю
42
за месяц
Репосты
0
за день
0
за неделю
0
за месяц
Просмотры на пост
1203
за день
1218
за неделю
1474
за месяц
Данные за последний месяц
Кто рекламировал
1 / 1
Упоминаний
Всего
83
MAX
77
TG
6
Каналов
Всего
63
MAX
60
TG
3
Название, ссылка или ID канала…
ℹ️
| Канал | Публикаций | Подписчиков | Последний пост |
|---|---|---|---|
|
Экономика от Дяди Вани
[max]
|
1 | 3085 | 02.07.26 |
|
ФинПазл
[max]
|
1 | 14561 | 02.07.26 |
|
Московский Финансист
[max]
|
1 | 4038 | 02.07.26 |
|
Московская Правда • Фина…
[max]
|
1 | 4354 | 02.07.26 |
|
Экономные будни
[max]
|
1 | 958 | 29.06.26 |
|
Рубиндей - ежедневные ин…
[max]
|
2 | 3402 | 24.06.26 |
Шумилов. Новости инвесто…
[telegram]
|
1 | 7001 | 23.06.26 |
Кого рекламировал
1 / 1
Упоминаний
Всего
23
MAX
23
TG
—
Каналов
Всего
16
MAX
16
TG
—
Название, ссылка или ID канала…
ℹ️
| Канал | Публикаций | Подписчиков | Последний пост |
|---|---|---|---|
|
ПЕНСИЯ НА ОБЛИГАЦИЯХ
[max]
|
1 | 8505 | 22.05.26 |
|
NataliaBaffetovna | Инве…
[max]
|
1 | 10279 | 28.04.26 |
|
Тимофей Мартынов
[max]
|
1 | 6811 | 06.04.26 |
|
Эксперт РА
[max]
|
1 | 3297 | 23.03.26 |
|
InvestFuture
[max]
|
1 | 50065 | 23.03.26 |
|
ИнвестократЪ | Георгий А…
[max]
|
2 | 4000 | 23.03.26 |
|
СМАРТЛАБ НОВОСТИ
[max]
|
2 | 17478 | 23.03.26 |
Эффективность последних рекламных размещений
1 / 1
Загрузка данных...
| Размещенный пост | Текст публиакции | Рекламирующий канал | Просмотры | Просмотры 24 ч | Прирост подписчиков |
|---|
Загрузка данных...
| Размещенный пост | Текст публикации | Рекламируемый канал | Просмотры | Просмотры 24 ч | Прирост подписчиков |
|---|
Динамика просмотров публикаций по часам
1 / 1
| Дата и время публикации | Текст публикации | Рекламируемый канал | Динамика просмотров | Всего просмотров |
|---|---|---|---|---|
| 2026-07-10 07:11:01 | Селигдар: новые проекты и новая див. политика (часть 2) 💰Теперь о дивидендах. Компания обновила дивидендный устав, и теперь базой для выплат станет операционная прибыль, уменьшенная на финансовые расходы, налог на прибыль и изменение запасов по МСФО. Принцип нового устава простой: чем ниже долговая нагрузка, тем выше доля дивидендных выплат. ◽️ NetDebt/EBITDA < 1х — дивиденды от 50% базы ◽️ 1–2х — 40% ◽️ 2–3х — 30% ◽️ >3х — дивидендов не будет Такой подход выглядит ожидаемым и очень логичным: впереди у Селигдара крупные инвестиции, и компании нужна гибкость в управлении денежным потоком. При этом менеджмент не исключает выплаты уже в 2027 году — но только после оценки фактических затрат. 👉 Акции Селигдара (#SELG) в настоящее время торгуются на 6-летних минимумах и полностью раскоррелировались с котировками золота. Инвесторы охвачены полной апатией из-за геополитики и жёсткой риторики Центробанка, плюс ко всему компания продолжает генерировать убытки, а не прибыль — и это ключевая причина, почему акции не растут вслед за золотом. Главный виновник — «золотые» облигации. По стандартам МСФО долг, номинированный в золоте, переоценивается на каждую отчётную дату. Соответственно, когда золото дорожает — рублёвый эквивалент долга растёт, и компания отражает неденежный убыток. В 2025 году чистый убыток составил 10,1 млрд руб. — и причина именно в переоценке, а не в реальных денежных потерях. Но выход есть! Селигдар утвердил новую дивидендную политику, где база для выплат больше не зависит от «бумажных» убытков по МСФО, а считается от скорректированной операционной прибыли. Плюс выход «Хвойного» на полную мощность в 2026 году может добавить производственных драйверов. Но пока эта бухгалтерская аномалия сохраняется — акции будут топтаться на месте, а значит у тех, кто верит долгосрочно в эту историю, есть хороший шанс успеть купить бумаги компании по хорошим ценникам. ❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным. 📢МАХ 📢Телега 📢ВК 📢Пульс 📢Дзен 📢Profit 📢Финбазар Селигдар: новые … | — |
|
520 |
| 2026-07-10 07:09:03 | Селигдар: новые проекты и новая див. политика (часть 1) ⛏ Селигдар (#SELG) в четверг провёл День инвестора, в рамках которого подробно рассказал о текущей Стратегии развития и новой дивидендной политике. Разумеется, мы не могли обойти это мероприятие стороной и заглянули туда нашей дружной командой. Событий много, мыслей в голове ещё больше, поэтому самое время детально проанализировать их вместе с вами в рамках данного поста, чтобы оценить дальнейшие перспективы компании. 📈 Начнём с того, что компания представила операционные результаты за 6 мес. 2026 года, зафиксировав рост производства по всей корзине металлов. Так, производство золота выросло на +11% (г/г) до 3,1 тонны, производство олова прибавило на +17% (г/г) до 2021 тонны, производство меди увеличилось на +8% (г/г) до 1332 тонн, а производство вольфрама — на +2% (г/г) до 65 тонн. 📈 Рост производства золота во многом обеспечен месторождением «Хвойное», где золотоизвлекательная фабрика работает в режиме опытно-промышленных испытаний и на текущий момент уже произвела более 200 кг золота. В планах у компании в 2026 году произвести порядка 1 тонны золота на ЗИФ «Хвойное», а выход на проектную мощность этой фабрики позволит увеличить годовой объём производства золота в 2027 году на 2,5 тонны. 🧮 Любопытная деталь: порядка 97% продаж золота у компании приходится на внутренний рынок, где основными покупателями являются банки, хотя компания активно развивает и другие направления. В частности, эмитент стал первооткрывателем в реализации золота на внебиржевом режиме с использованием инфраструктуры Московской биржи. На экспортные операции, соответственно, приходится лишь оставшиеся 3%. 📈 Финансовый директор Селигдара Ольга Никитина уверена в долгосрочном восходящем тренде на золото. Причины? Дедолларизация мировой экономики, наращивание золотых резервов центробанками и рост уровня жизни в Азии, который неминуемо будет подстёгивать спрос на драгметаллы со стороны населения. Звучит убедительно, но важно помнить, что даже при позитивном долгосрочном взгляде краткосрочная волатильность никуда не денется. Поэтому имейте это ввиду! 🐘 Стратегия Селигдара строится вокруг трёх крупных проектов: 1️⃣ В оловянном дивизионе стартовало строительство Амурского металлургического комбината в Хабаровском крае. Срок завершения: конец 2028 года, объём капзатрат — 15 млрд руб., проектная мощность — 8,3 тыс. тонн марочного олова в год. Этот проект решает ключевую проблему отрасли: низкое извлечение олова при первичном обогащении руды. 2️⃣ Второй оловянный проект — освоение Пыркакайских штокверков на Чукотке, с запасами порядка 243 тыс. тонн олова. Это один из крупнейших объектов в мире, и его разработка должна серьёзно укрепить позиции Селигдара в этом сегменте. 3️⃣ Ну а в золотом дивизионе главный драйвер — это, конечно же, месторождение Кючус. Об этом амбициозном проекте мы с вами периодически вспоминаем, и ещё в феврале я озвучивал, что он должен дать Х2 к совокупной добыче компании! Выход на проектную мощность намечен на 2030–2031 гг. и добавит к годовому производству сразу 10 тонн золота. Пока технико‑экономическое обоснование проходит госэкспертизу, размер капзатрат не раскрыт, но уже точно понятно, что речь тут будет идти о серьёзных инвестициях. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Продолжение следует..... 📢МАХ 📢Телега 📢ВК 📢Пульс 📢Дзен 📢Profit 📢Финбазар Селигдар: новые … | — |
|
653 |
| 2026-07-09 07:06:00 | Северсталь и дивиденды: когда ждать возвращения «золотой жилы»? 💿 Северсталь планирует существенно снизить капзатраты в 2027 году после завершения текущего инвестиционного цикла. И на этом давайте порассуждаем, сможет ли компания вернуть себе статус дивидендной фишки или же всё будет зависеть исключительно от геополитических и монетарных условий в нашей стране? 🤔 Для начала предлагаю перенестись на пару лет назад, когда в 2024 году компания представила новую 5-летнюю Стратегию, пик которой по капзатратам (170 млрд руб.) пришёлся на 2025 год. Любопытно, но фактические цифры в итоге (173,5 млрд руб.) не сильно разошлись с прогнозными. На 2026 год бюджет по капзатратам был утвержден на уровне 147 млрд руб., но позже компания скорректировала его до 112 млрд руб. 💰 Такое внимание к инвестпрограмме связано с тем, что базой для дивидендов у Северстали является свободный денежный поток (FCF). В 2025 году FCF у Северстали ушёл в минус на 30,5 млрд руб. Причины такой негативной динамики понятны: пик инвестпрограммы + общий отраслевой кризис, в том числе на фоне высокой ключевой ставки и, как следствие, упадка в строительной отрасли. С высокой долей вероятности, 2026 год для Северстали тоже будет отмечен отрицательным FCF. Да, капзатраты снизятся на 61,5 млрд руб. по сравнению с прошлым годом, но операционный денежный поток, скорее всего, упадёт из‑за снижения цен на сталь и роста себестоимости, на фоне инфляции. А, следовательно, акционерам Северстали снова придётся запастись терпением. 📊 И вот, наконец, в этой истории начинает пробивается свет в конце тоннеля: менеджмент заявляет, что в 2027 году объем инвестиций будет существенно ниже уровня 2026-го. Казалось бы, вот он, повод для радости! Но не всё так просто: 1️⃣ Во‑первых, последние сигналы ЦБ не внушают оптимизм: из‑за сильного роста госрасходов регулятор вынужден действовать осторожно, переходя на шаг снижения 0,25%, а на предстоящем июльском заседании мы и вовсе ожидаем временную паузу в смягчении ДКП (хотя я буду очень рад ошибиться, увидев 10-е снижение "ключа" подряд, честно!). В этих условиях шансы увидеть ставку ниже 12% к весне 2027 года, когда стартует активный строительный сезон, выглядят ничтожно малы. Именно этот уровень банки считают приемлемым, чтобы начал работать отложенный спрос на жильё, а значит — выросло потребление металлопроката. 2️⃣ Во-вторых, ещё один риск — потенциальный пересмотр параметров семейной ипотеки с 1 октября 2026 года. Если спрос на жилищные кредиты снизится, девелоперы сократят объёмы строительства, а это будет прямой удар по потреблению стали. ❗️Чёрная металлургия циклична: кризисы случаются примерно раз в 5–6 лет. За последние 20 лет это уже 4-й кризис, но нынешний является самым продолжительным и самым болезненным и для представителей сектора. Если предыдущие кризисы (2008, 2014, 2020 гг.) развивались относительно быстро, то текущий начался в 4Q2024 и, по всем признакам, растянется точно на срок более двух лет. Причина — не только экономические, но и геополитические факторы, которые ограничивают возможности Центробанка в смягчении ДКП. ⚒️ При этом фундаментальные предпосылки для роста спроса на сталь никуда не исчезли. В стране по‑прежнему остро не хватает квадратных метров жилья на человека, высок уровень износа автопарка, требуется масштабная модернизация промышленной инфраструктуры. Всё это потенциально способно разогнать спрос на металлопрокат — но только при условии доступных кредитов. Поэтому при текущих процентных ставках эти потребности так и остаются «отложенными». 👉 В общем, в 2026 году дивидендов от Северстали (#CHMF) точно ждать не стоит. Да и в 2027 году, даже если компания вдруг решит вернуться к выплатам, ДД будет скромной. Поэтому эту историю я пока не спешу добавлять в свой вочлист, даже несмотря на то, что котировки акций обновляют сейчас 11-летние минимумы, находясь в зоне мощной поддержки 550-650 руб. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! 📢МАХ 📢Телега 📢ВК 📢Пульс 📢Дзен 📢Profit 📢Финбазар Северсталь и див… | — |
|
1197 |
| 2026-07-08 07:33:00 | Циан: почему компания передумала и запустила buyback? (часть 2) 👉 На мой субъективный взгляд, решение Циан провести buyback — это очень позитивный сигнал в условиях текущего рыночного шторма. А опережая ваш вопрос, где же тогда реакция в котировках акций компании, спешу ответить: нет её исключительно из-за упаднических настроений на нашем рынке! После 17 недель снижения индекса Мосбиржи акции, понятное дело, все стараются обходить стороной, предпочитая более надёжные варианты — банковские депозиты, облигации и фонды денежного рынка. Но именно это и создаёт возможность в кризисные времена, когда обращаешь внимание на крепкие с финансовой точки зрения эмитенты, без долгов и с перспективами! И когда рынок истерит, а компания уверена в себе — это самое время смотреть в сторону таких решений, а не паниковать вместе с толпой. Именно поэтому с вашего позволения я, пожалуй, возьму — и докуплю 300 акций Циан (#CNRU) в свой портфель (теперь у меня их 800 шт.), добавив традиционный хештег #trade этому посту, потому что считаю, что компания: ✅ Уверена в своих перспективах (раз готова тратить до 4 млрд руб. на выкуп). ✅ Готова поддерживать рыночную стоимость своих акций, что важно в падающем рынке. ✅ Думает о долгосрочной стоимости, потенциально повышая прибыль на акцию (если погашение акций в будущем всё-таки произойдёт). ✅ Действует честно по отношению к миноритариям, не создавая «навес» в торговом стакане, исключая SPO и сохраняя при этом дивидендную практику. ✅ Непоследовательность, конечно, имеет место, НО, как мы услышали на конференц-звонке, она полностью объясняется резким ухудшением рыночной конъюнктуры. На самом деле, этот факт сложно отрицать и куда важнее, что бизнес адаптируется к реальности быстрее, чем мы успеваем записывать их обещания. Поэтому в данном случае изменение решения выглядит оправданным и байбек должен пойти только на пользу действующим и будущим акционерам компании. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Надеюсь, материал был максимально полезным и исчерпывающим для вас! 📢МАХ 📢Телега 📢ВК 📢Пульс 📢Дзен 📢Profit 📢Финбазар Циан: почему ком… | — |
|
1042 |
| 2026-07-08 07:32:01 | Циан: почему компания передумала и запустила buyback? (часть 1) 🤔 Всего полтора месяца назад, в конце мая, менеджмент Циана на конференц-звонке чётко заявил: Компания не планирует проводить buyback, а предпочитает выплачивать дивиденды. Кроме того, buyback ограничит ликвидность акций, за которую компания сейчас активно борется. Наступает июль, и вот мы видим официальный пресс-релиз о запуске обратного выкупа акций (buyback) на сумму до 4 млрд руб. Что же изменилось с тех пор, и почему компания изменила свои планы? Давайте попробуем разобраться. 🎙 Специально для этого я напросился на конференц-звонок с компанией, где выступала CFO Ольга Жилинская, и по итогам этого общения подготовил для вас ключевые тезисы, гармонично разбавленные моими мыслями и размышлениями: 1️⃣ Зачем buyback? Главная причина — текущая рыночная цена акций Циан (#CNRU) не соответствует фундаментальной стоимости. Компания считает, что акции оцениваются гораздо дешевле справедливой стоимости (и я с этим полностью согласен). Выкуп будет осуществляться через «дочку», поэтому этот пакет станет квазиказначейским (акции числятся на балансе дочерней структуры, но фактически не участвуют в обращении). Важный нюанс: по квазиказначейским акциям платят дивиденды, поэтому денежный поток фактически останется внутри компании. Но отмечу, что у Циана также есть отдельный квазиказначейский пакет, который зарезервирован под программу долгосрочной мотивации и по нему дивиденды не начисляются. 2️⃣ Что будет с выкупленными акциями? Компания не исключает их погашения в будущем, но эта процедура сложная и затратная. Поэтому, скорее всего, акции будут просто «заморожены» — то есть выведены из обращения и не будут влиять на рынок (по сути, они перестанут учитываться во free-float, но не будут списаны). 3️⃣ Куда НЕ пойдут выкупленные акции? Важный сигнал для миноритариев: пакет точно не будет направлен на M&A, не пойдёт на мотивацию топ-менеджмента, и компания не планирует реализовывать выкупленные акции в рамках SPO. То есть никакого «навеса» акций над рынком в будущем не будет, даже чисто технически. Циан считает такую практику честной по отношению к акционерам — приятно, когда о минорах тоже думают. 4️⃣ Что с ликвидностью? Именно ликвидность была главным аргументом компании «против» байбека в мае, точно помню. Но сейчас компания успокаивает: даже если выкуп состоится по текущим низким ценам, free-float снизится с текущих 44% до 32–35%, не ниже. Тем более, с учётом присутствия маркетмейкеров, за ликвидность торгов акциями Циан можно особенно не беспокоиться. Для компании сохранение ликвидности остаётся важным вопросом, который они контролируют. 5️⃣ Байбек vs дивиденды? Байбек никак не повлияет на дивидендную программу, а лишь дополняет её. То есть ни о каком замещении дивидендов обратным выкупом даже и речи не идёт! И, на мой взгляд, это самый главный позитив т.к. у некоторых были опасения, что байбек придёт на смену выплатам. Компания четко дала понять, что такой вариант исключен. 6️⃣ Откуда деньги на байбек? Компания планирует комбинацию из собственных и заёмных средств. Точную пропорцию назвать пока не готовы, т.к. это будет зависеть от многих факторов. При этом мажоритарный акционер в выкупе участвовать не будет, и это является важным моментом, т.к. исключает риск перераспределения контроля в его пользу за счёт компании. 7️⃣ Когда старт байбека? Программа будет запущена в течение ближайших нескольких недель, активная подготовка уже началась. ❤️ Не забудьте поставить лайк, ну а продолжение следует.... Циан: почему ком… | — |
|
1193 |
| 2026-07-07 07:05:01 | "Мать и дитя": ставка на синергию или игра с огнём? 📉 Котировки акций "Мать и дитя" (#MDMG) с начала года скорректировались уже почти на 20% от своих исторических январских максимумов (1559,1 руб.), снизившись до уровня 1200+ руб. И эта текущая просадка — хорошая возможность вспомнить об этом инвестиционном кейсе, в который мы давненько не заглядывали. Начнём со свежих июньских новостей: компания "Мать и дитя" купила Ильинскую больницу — один из крупнейших многопрофильных стационаров Московского региона, входящий в ТОП‑30 частных клиник страны. Да, сделка выглядит амбициозно, но и вопросов к ней немало. Давайте разбираться. 💼 Итак, стоимость сделки оценивается на уровне 8,5 млрд руб. При этом выручка Ильинской больницы в 2025 году составила 3,9 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — всего 13%. Если посчитать мультипликатор EV/EBITDA, получится 17х. Для сравнения: сама "Мать и дитя" торгуется с мультипликатором EV/EBITDA=6,5х. Из чего делаем вывод, что Ильинскую больницу компания "Мать и дитя" купила явно дорого. 🎤 Но менеджмент "Мать и дитя" смотрит на ситуацию иначе. По их расчётам, строительство аналогичного госпиталя «с нуля» обошлось бы примерно в 11 млрд руб. — то есть компания считает, что она не только сэкономила деньги, но и выиграла время. Глава компании Марк Курцер на конференц-звонке прямо обозначил ключевые точки роста: 1️⃣ Оптимизация коечного фонда. "Мать и дитя" испытывает дефицит женских и детских коек, а также коек интенсивной терапии и реанимации. За счёт перераспределения потоков пациентов компания планирует увеличить загрузку Ильинской больницы и повысить маржинальность услуг. 2️⃣ Сокращение издержек. В госпитале работает управленческая команда из 200 человек — это много для одного стационара. Здесь есть явный простор для оптимизации: сокращение избыточного персонала позволит снизить одну из главных статей расходов любой клиники — фонд оплаты труда. 3️⃣ Рост выручки и рентабельности. При оптимальной загрузке выручка Ильинской больницы должна вырасти с 3,9 млрд до 6–7 млрд руб., а рентабельность EBITDA — достичь уровня не менее 30%. 💵 Сделка преимущественно профинансирована за счёт заёмного капитала: компания привлекла банковский кредит на 4,5 года под «ключевая ставка + 2%». При этом "Мать и дитя" не планирует увеличивать долговую нагрузку выше уровня NetDebt/EBITDA=2х. А если на горизонте появится очень крупная сделка, компания будет даже не против провести допэмиссию акций, чтобы сохранить комфортный уровень долга. 💰 Важным моментом является тот факт, что M&A‑активность не скажется на дивидендной политике: компания намерена продолжать выплачивать 60% от чистой прибыли по МСФО. Это хороший сигнал для акционеров — даже в период активного роста инвесторы не останутся без выплат. 📈 С учётом этой сделки прогноз "Мать и дитя" по росту выручки на 2026 год повышен с 23% до 24–25%. 👉 "Мать и дитя" (#MDMG) использует фрагментированность рынка частной медицины для наращивания доли. А покупка Ильинской больницы — это дорого, но в моменте. Акционерная стоимость будет создана в долгосрочной перспективе, но при условии, что менеджменту удастся реализовать план по оптимизации. В целом, акции компании по-прежнему выглядят интересными для покупок, но не по текущим ценникам, а при снижении куда-нибудь в районе 1000+ руб., где я буду готов накинуться на них. ❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным. 📢МАХ 📢Телега 📢ВК 📢Пульс 📢Дзен 📢Profit 📢Финбазар "Мать и дитя": с… | — |
|
1382 |
Год
Месяц
Неделя
Загрузка данных...
| Время | Контент | Подписчиков | Кто ссылался | Просмотры 48ч | Просмотры 24ч |
|---|